图奇论笔：11.5 比特币和以太坊投资持仓量与成交量的关系

图奇论笔：11.5 比特币和以太坊投资持仓量与成交量的关系

在合约市场中，分析行情的方式有很多种。 其中，通过持仓量、成交量、价格来分析行情可能是一条“捷径”，也是投资者必须具备的技能，因为它们看得见、粗略准确。 接下来，我将列举9条，帮助大家理清持仓量、价格、交易量之间的“默契”和“相关性”，供投资者朋友们参考和借鉴。

(1)持仓量大幅增加，价格上涨，表明有新资金入场“做多”，价格将继续上涨。

(2)持仓量大幅减少，价格上涨比特币出现了基差，表明“做空”资金退出市场，价格将盘整或回落。

(3)持仓量大幅增加，价格下跌，表明有新资金入场“做空”，价格将继续下跌。

(4)持仓量大幅减少，价格下跌，表明“多头”资金退出市场，价格将整理或上涨。

(5)价格上涨或下跌，成交量大幅放大，表明多空双方分歧较大，交战激烈，价格走势不被市场认可。

(6)价格上涨或下跌，成交量大幅萎缩，表明多头和空头头寸之间的暂时差异很小，价格趋势基本得到认可。

(7) 成交量和价格变化不大，但持仓量持续增长，表明多方或空方正在缓慢增持，市场可能出现大行情走势。

（八）成交量和持仓量明显增加，价格震荡盘整，表明多空双方分歧较大，争夺激烈。 市场暂时仍将呈现震荡走势，这很可能导致价格大幅上涨或下跌。

(9) 持仓量处于极高位，价格震荡，表明多空双方实力暂时持平。 市场暂时仍会呈现震荡走势，但极易造成价格的大幅上涨或下跌。

提醒投资者，只有真正从现象中认识本质，才能在交易的道路上少走弯路。 在通过持仓量、成交量、价格分析行情时，需要警惕做空资金主动离场的情况。 以下四种情况值得投资者注意。

(1)当空头占优时，是做空资金获利平仓所致。 这种上涨本身就是空头平仓获利造成的。 一旦这部分资金认为这个价格有利可图，他们就会立即回来。

(2)空头头寸占优时比特币出现了基差，将做空资金转入头寸。 这种上涨也是暂时的，因为这部分资金还是会做空其他合约，也就是价格很快就会回落！

(3)做空资金认为市场暂时底部支撑明显，暂时无利可图。 他们需要释放或利诱更多，然后再打压，即价格再次波动或下跌！

（四）做空资金认为价格过低或认为期货价格低于现货价格过多，主动退市。 这种情况至少说明多头还比较谨慎，没有进行“追涨”，基本接受当前价格，市场暂时处于力量平衡阶段，行情盘整概率较大。

文/图奇伦笔